美国进口商是否过度削减订单，为航运市场反弹创造条件？

美国供应链正处于“牛鞭效应”的阵痛之中。进口商对去年的拥堵和消费需求增加反应过度，过早大量进口商品，现在陷入库存过剩。明年会不会出现反方向的牛鞭效应？

航运公司赫伯罗特 (Hapag-Lloyd) 首席执行官罗尔夫·哈本·詹森 (Rolf Habben Jansen) 表示，这可能会发生。他在周一的在线讨论中谈到了这种情况以及他对未来运费和运力水平的看法。

Habben Jansen 表示：“市场仍然存在很多波动，每个人似乎都在做同样的事情，总是反应过度。在疫情爆发之初，我们的货运量在两周内下降了 20%，因为每个人都开始削减订单。然后经济复苏，人们开始疯狂订购。”

“今年夏天，我们看到很多人订购圣诞用品（为提前到货），所以很多订单提前到达。现在，我们看到拥堵缓解、库存过剩、仓库爆满，人们疯狂地削减订单。我们在这里是另一个极端。

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哈本詹森说：“我正在等待下一步。因为我很确定我们现在看到的是过度反应。在这个阶段试图削减一切可能的人会发现，潜在的消费者需求实际上是相对健康的。是的，突然之间，他们“会开始担心他们的库存有点低，我们可能会看到反弹。”

▪疫情后运价应高于疫情前

将圣诞节发货提前到夏季，导致今年秋季的需求出现缺口。现货运价继续下降，尽管近期下降速度有所放缓，主要是因为航运公司削减了更多运力以平衡市场。

按船队规模计算，全球第五大航运公司赫伯罗特 (Hapag-Lloyd) 的首席执行官仍然认为，疫情后的运费最终将高于疫情前的运费。

“短期内，任何事情都有可能发生。我认为我们将在数周或数天内看到高于、接近或低于疫情前水平的利率。更重要的是着眼长远。”

“最后，不管我们喜不喜欢，过去几年成本都大幅上涨。定期租船费率上涨，并承诺延长租船期；码头成本上涨，燃料成本也上涨。这导致了行业平均单位成本的增加。我们在过去 10 年（疫情之前）看到的是，运费往往略高于成本。随着未来成本将高于疫情前的水平，Habben Jansen 认为，从长远来看，运费率将高于疫情前的水平。

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▪赫伯罗特首席执行官将新船订单视为积极因素

从明年开始，大量新船将投入使用，这一讨论假设航运公司不会卷入价格战。

Habben Jansen 似乎并没有特别担心所有的新船，“当然，目前的订单肯定有点偏高，但另一方面，在2020年之前的几年里，我们对行业的投资不足，订单量实际上太少了。”

“我们将看看结果如何。我认为报废(拆除旧船)的数量将大幅增加。还需要看看是否所有的新船都能按时生产和交付，我们听到了一些船厂出现延误的首次报告。”

哈本·詹森继续说道：“我们的运力不会像过去两年那样紧张，有一点缓冲就好了。”

“在 2020 年，当需求猛增时，我们看到的是系统没有任何富余，这就是为什么会有很多瓶颈。如果我们的系统有 3%、4%、5% 的富余，这将使我们能够在高峰发生时迅速做出反应，并防止过去几年发生的一些情况。这将为我们提供所需的弹性，并帮助我们重建客户的信任。”